Rentesjokket: – Veldig overraskende!

Norges Bank setter ned styringsrenta fra 4,5 til 4,25 prosent. Det er den første rentejusteringen siden renta ble satt opp i desember 2023. 

– Første reaksjon er at det er veldig overraskende. Ved forrige rentebeslutning ble det presentert som mer sannsynlig med et første rentekutt i september og deretter i desember, sier sjeføkonom Nejra Macic i Prognosesenteret til Dagsavisen.

Prognose: Rente nær 3 prosent

Rentekuttet er enstemmig i komiteen, som viser til at det er usikkerhet om de økonomiske utsiktene. Men – dersom økonomien utvikler seg omtrent slik komiteen nå ser for seg, settes renta videre ned i løpet av året.

– Prisveksten har avtatt siden rentemøtet i mars, og det er utsikter til at prisveksten det nærmeste året vil bli lavere enn vi tidligere så for oss. Ved å begynne en forsiktig normalisering av styringsrenten nå legger vi til rette for at prisveksten kommer tilbake til inflasjonsmålet uten at vi bremser økonomien mer enn nødvendig, sier sentralbanksjef Ida Wolden Bache i en pressemelding.

Avblåser håp om rentekutt

Ved siste 12-månedersoppdatering var prisveksten (inflasjonen) på 3 prosent, fortsatt godt over målet om 2 prosent.

Prognosen for styringsrenta i junirapporten fra Norges Bank avtar til i underkant av 4 prosent ved utgangen av året og videre til rundt 3 prosent mot slutten av 2028.

Inflasjonen anslås etter hvert å avta og være nær 2 prosent i 2028, ifølge rapporten. 

– En forsikring i usikre tider

Sentralbanken holdt renta i ro også i mars i år, da forventningene om et etterlengtet rentekutt var blitt skrudd opp over tid. Senest lot de rentenivået ligge i mai.

Men siden har økonomien utviklet seg som forventet – bortsett fra at kjerneinflasjon har vært litt lavere to måneder på rad, poengterer Macic. Norge har fortsatt høy prisvekst, selv om den er på vei ned, lav arbeidsledighet og staten bruker mye penger.

Norsk økonomi går så godt at det er vanskelig å unngå inflasjonspress, og derfor kuttes heller ikke renta, forklarte økonomiprofessorene Ola H. Grytten og Kjetil Storesletten til Dagsavisen onsdag.

Macic peker på nettopp lavere kjerneinflasjon som én av grunnene til å kutte renta nå. En annen er at verden har endret seg dramatisk siden sist, med mer militær konflikt og trusler om det. Norges Bank viser i rapporten blant annet til at økt konflikt i Midtøsten har skrudd opp oljeprisen.

– Sentralbanken visste jo ikke sist hva som skulle skje i verden. Jeg tenker at rentekuttet også kan være en reaksjon på usikre tider internasjonalt, som en slags forsikring mot at det kan påvirke norsk økonomi negativt, sier Macic.

Derfor gjør vi ikke som svenskene med renta

DNB svarte umiddelbart

Et tredje argument for rentekutt, ifølge Macic, er at boligprisene har flatet ut eller falt flere steder i landet.

– Lavere boligprisvekst kan også ha bidratt til den veldig overraskende rentebeslutningen, mener hun, og understreker at hun ikke har fått lest hele rapporten om rentebeslutningen før Dagsavisen ringte.

Bare et kvarter etter at Norges Bank meldte om rentekutt, var landet største bank, DNB,  ute og meldte om tilsvarende kutt på 0,25 prosentpoeng på innskudd og utlån. Ifølge DNB, vil unge og kunder som kjøper sin første bolig få bankens beste flytende boliglånsrente på 5,24 prosent. Rentejusteringen i banken får virkning om åtte uker.

Norges Bank anslår at andre etter hvert vil følge etter.

Norges Bank må kikkes i kortene

– Vi anslår at den gjennomsnittlige boliglånsrenta avtar fra 5,6 prosent i dag til 4,6 prosent i 2028. Det er ikke utsikter til at renta skal ned igjen til nivåene den var på i tiåret før pandemien, sier sentralbanksjef Ida Wolden Bache.

Torsdag formiddag har flere andre banker også varslet at de setter ned sin boliglånsrente.

Jevnt stigende rente

Det er fem år siden forrige gang Norges Bank kuttet styringsrenta. Siden september 2021 har styringsrenta steget fra 0 til 4,5 prosent og blitt holdt i ro på det høye nivået siden desember 2023.

Flere ganger det siste halvannet året er det blitt skapt forventning om rentekutt.

– Det er krevende for husholdninger med høye bokostnader og stram økonomi å forholde seg til skiftende og uklare signaler om renteutviklingen, uttalte administrerende direktør Carl O. Geving i Norges Eiendomsmeglerforbund i mai.

Da varslet sentralbanken på ny et rentekutt i løpet av 2025. Og nå kom det, altså – overraskende på mange økonomer.

Ekspert med klart rente-råd til Norges Bank